Výpočet ceny těla dluhopisu a AÚV

Výpočet ceny těla dluhopisu a AÚV – určení zda kupujeme „nad pari“ či „pod pari“:
Jmenovitá hodnota dluhopisu je známa: z ní vypočteme výši ročního kupónu, která je zadána v % z JH. Změříme čas od emise (*či od počátku období pokud kupujeme dluhopis který byl emitován v minulých obdobích) do doby našeho nákupu. Vypočítáme výši kupónu za tento čas.
Např. JH = 400 000, kupon = 10 % p.a., dvouletý, emise 1.3. 2004, my kupujeme 1.9.2004 za cenu 430 000 Kč.
řešení: kupón roč. = 40 000, 6/12 * 40 000 = 20 000 = kupón za dobu do nákupu.
Po výpočtu tento kupón za dobu do nákupu odečteme od pořizovací ceny a zjistíme tak cenu těla, za kterou jsme dluhopis koupili. Tuto cenu těla porovnáme s JH a pokud je cena těla vyšší, jde o dluhopis „nad pari“ atd.
Výše rozdílu mezi cenou těla a JH („diskont“ resp. „prémie“) je po celou dobu naší držby postupně rozpouštěna do finančních nákladů 566, či fin výnosů 666, tak aby v době splatnosti JH byl nakonec účet 065 (dlužné CP drž. do spl.) vyrovnán.
Za dobu naší držby také účtujeme AÚV do výnosů (i když bude celý úrok zaplacen např. v době splatnosti – akruální koncept). V příkladě viz výše musíme zaúčtovat AÚV za rok 2004 (září – prosinec ==> 4 měs. (4/12 * 40 000 = …) na účty 065 AÚV/ 666 výn. z fin.maj. V následujícím roce účtujeme 40 000 na 065 AÚV / 666, v posledním roce ==> 2 měs. (2/12 * 40 000 = …) na 065 /666. Na účtu 065 AUV tedy postupně bude: výnos za dobu do nákupu, AÚV v roce 04, AÚV v roce 05, AÚV v roce 06 ==> součet těchto částek je úrokový výnos (kupon) za 2 roky = celý výnos z dluhopisu od emise do splatnosti.
V době splatnosti dluhopisu bude dluhopis předložen emitentovi k proplacení, ten uhradí jednak JH = 400 000 a jednak AÚV za 2 roky = 80 000, tedy 480 000,-. (z pohledu investora tedy 400 000,- na 221 / 065 a 80 000,- na 221 / 066 AÚV).
Kupónový dluhopis s pevným výnosem (krátkodobý, drž. do spl) – pohled investora:
účtování je analogické, jen místo účtu 065 se používá účet 256 Dlužné cenné papíry se splatností do jednoho rodu držené do splatnosti.
Tedy rozpustit diskont či prémii, zaúčtovat AÚV postupně do výnosů. V době splatnosti vše dostanu na B. úč.